海安橡膠集團(tuán)股份公司(簡(jiǎn)稱：“海安橡膠”）日前遞交招股書，準(zhǔn)備在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。
海安橡膠計(jì)劃募資29.5億元，其中，19.45億元用于全鋼巨型工程子午線輪胎擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，3.7億元用于全鋼巨型工程子午線輪胎自動(dòng)化生產(chǎn)線技改升級(jí)項(xiàng)目，2.86億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，3.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
擬募集資金29.52億元
海安橡膠的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括巨型全鋼工程機(jī)械子午線輪胎的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，以及礦用輪胎運(yùn)營(yíng)管理業(yè)務(wù)。
信暉集團(tuán)為海安橡膠控股股東，持有海安橡膠28.32%股份。朱暉為海安橡膠實(shí)際控制人，朱暉直接持有海安橡膠19.50%股份，并且通過(guò)信暉集團(tuán)間接持有海安橡膠28.32%股份，合計(jì)持有海安橡膠47.82%股份。
海安橡膠本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)46,493,334股，占本次發(fā)行后總股本的比例不低于25%。公司本次擬募集資金295,231.79萬(wàn)元，計(jì)劃分別用于全鋼巨型工程子午線輪胎擴(kuò)產(chǎn)及自動(dòng)化生產(chǎn)線技改升級(jí)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
2020年至2022年，海安橡膠實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為49,846.01萬(wàn)元、75,911.06萬(wàn)元、150,829.91萬(wàn)元，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為49,534.70萬(wàn)元、74,196.34萬(wàn)元、145,726.45萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為4,492.70萬(wàn)元、7,945.44萬(wàn)元、35,398.51萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4,489.62萬(wàn)元、7,945.51萬(wàn)元、35,398.51萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3,016.64萬(wàn)元、6,790.92萬(wàn)元、31,797.19萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為7,219.00萬(wàn)元、5,025.70萬(wàn)元、48,752.71萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為40,140.80萬(wàn)元、67,836.51萬(wàn)元、163,573.03萬(wàn)元。
“撿漏”歐洲市場(chǎng)，
未來(lái)增長(zhǎng)性存疑
從業(yè)績(jī)來(lái)說(shuō)，海安橡膠近年來(lái)不管是收入規(guī)模還是利潤(rùn)，均保持著快速增長(zhǎng)。
招股書顯示，2020-2022年，海安橡膠的營(yíng)業(yè)收入分別為4.98億元、7.59億元、15.08億元；凈利潤(rùn)分別為4492.70萬(wàn)元、7945.44萬(wàn)元、3.54億元。
其中，2022年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)極為迅速，但這種增長(zhǎng)卻存在偶發(fā)因素——是由于三巨頭逐步退出俄羅斯市場(chǎng)，才促使海安橡膠在俄羅斯市場(chǎng)的銷售規(guī)模大幅提升。
與此同時(shí)，公司向塞爾維亞（歐洲）以及印尼（亞洲）的銷售收入也有較大幅度的增長(zhǎng)。招股書顯示，于2022年時(shí)，歐洲市場(chǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比已經(jīng)高達(dá)65.36%。
「界面新聞?子彈財(cái)經(jīng)」注意到，2022年，海安橡膠前五大客戶中出現(xiàn)三張“新面孔”。其中，烏拉爾礦業(yè)冶金公司、ABSOLUTE LTD均為俄羅斯公司。2022年，這兩家公司合計(jì)貢獻(xiàn)了約2.56億元收入，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的17.54%。
海安橡膠解釋，上述兩家俄羅斯公司新增成為前五大客戶的原因是，2022年國(guó)際三大品牌不再向俄羅斯市場(chǎng)供應(yīng)全鋼巨胎產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而向公司大量采購(gòu)全鋼巨胎產(chǎn)品所致。
正是基于此，海安橡膠2022年境外收入同比增長(zhǎng)200%，并首次超越境內(nèi)收入。招股書顯示，2020-2022年，其境外收入分別為2.01億元、3.17億元、9.50億元，占比總收入的40.53%、42.71%、65.19%。
看到銷售量增長(zhǎng)之后，海安橡膠決定擴(kuò)產(chǎn)。本次IPO，海安橡膠擬募資29.52億元。其中，19.45億元計(jì)劃投入到全鋼巨型工程子午線輪胎擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目中。
2022年，海安橡膠的產(chǎn)能利用率的確從2021年的60.23%快速提升到99.05%。只是，這種提振是由于外界偶發(fā)因素的變化，既然如此，海安橡膠的這種高銷量到底有多少可持續(xù)性？
如果項(xiàng)目建成后相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)等出現(xiàn)重大不利變化，將可能導(dǎo)致海安橡膠新增產(chǎn)能無(wú)法全部消化，進(jìn)而導(dǎo)致公司盈利水平下降。
海安橡膠也坦承，如今公司在俄羅斯的境外收入占比相對(duì)較高，如因地緣政治關(guān)系影響，導(dǎo)致我國(guó)與相關(guān)國(guó)家的貿(mào)易活動(dòng)受限，則可能導(dǎo)致公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑，極端情況下，公司可能出現(xiàn)上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)較上年下滑50%以上的風(fēng)險(xiǎn)。
實(shí)際上，海安橡膠的存貨已經(jīng)在攀升。招股書顯示，2020-2022年，企業(yè)存貨9551.82萬(wàn)元、1.73億元、2.84億元。短短三年時(shí)間，存貨幾乎翻了3倍。
為此，海安橡膠分別計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備354.22萬(wàn)元、373.53萬(wàn)元和 487.75萬(wàn)元。
接下來(lái)，海安橡膠究竟能否實(shí)現(xiàn)蛻變，真正在世界全鋼巨胎領(lǐng)域占領(lǐng)更多市場(chǎng)份額，相信時(shí)間很快就會(huì)驗(yàn)證。而在此之前，投資者或許還會(huì)選擇觀望待之。
文章來(lái)源： 雷遞，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)，子彈財(cái)經(jīng)
海安橡膠計(jì)劃募資29.5億元，其中，19.45億元用于全鋼巨型工程子午線輪胎擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，3.7億元用于全鋼巨型工程子午線輪胎自動(dòng)化生產(chǎn)線技改升級(jí)項(xiàng)目，2.86億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，3.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
擬募集資金29.52億元
海安橡膠的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括巨型全鋼工程機(jī)械子午線輪胎的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，以及礦用輪胎運(yùn)營(yíng)管理業(yè)務(wù)。
信暉集團(tuán)為海安橡膠控股股東，持有海安橡膠28.32%股份。朱暉為海安橡膠實(shí)際控制人，朱暉直接持有海安橡膠19.50%股份，并且通過(guò)信暉集團(tuán)間接持有海安橡膠28.32%股份，合計(jì)持有海安橡膠47.82%股份。
海安橡膠本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)46,493,334股，占本次發(fā)行后總股本的比例不低于25%。公司本次擬募集資金295,231.79萬(wàn)元，計(jì)劃分別用于全鋼巨型工程子午線輪胎擴(kuò)產(chǎn)及自動(dòng)化生產(chǎn)線技改升級(jí)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。
2020年至2022年，海安橡膠實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為49,846.01萬(wàn)元、75,911.06萬(wàn)元、150,829.91萬(wàn)元，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為49,534.70萬(wàn)元、74,196.34萬(wàn)元、145,726.45萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為4,492.70萬(wàn)元、7,945.44萬(wàn)元、35,398.51萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為4,489.62萬(wàn)元、7,945.51萬(wàn)元、35,398.51萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3,016.64萬(wàn)元、6,790.92萬(wàn)元、31,797.19萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為7,219.00萬(wàn)元、5,025.70萬(wàn)元、48,752.71萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為40,140.80萬(wàn)元、67,836.51萬(wàn)元、163,573.03萬(wàn)元。
“撿漏”歐洲市場(chǎng)，
未來(lái)增長(zhǎng)性存疑
從業(yè)績(jī)來(lái)說(shuō)，海安橡膠近年來(lái)不管是收入規(guī)模還是利潤(rùn)，均保持著快速增長(zhǎng)。
招股書顯示，2020-2022年，海安橡膠的營(yíng)業(yè)收入分別為4.98億元、7.59億元、15.08億元；凈利潤(rùn)分別為4492.70萬(wàn)元、7945.44萬(wàn)元、3.54億元。
其中，2022年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)極為迅速，但這種增長(zhǎng)卻存在偶發(fā)因素——是由于三巨頭逐步退出俄羅斯市場(chǎng)，才促使海安橡膠在俄羅斯市場(chǎng)的銷售規(guī)模大幅提升。
與此同時(shí)，公司向塞爾維亞（歐洲）以及印尼（亞洲）的銷售收入也有較大幅度的增長(zhǎng)。招股書顯示，于2022年時(shí)，歐洲市場(chǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比已經(jīng)高達(dá)65.36%。
「界面新聞?子彈財(cái)經(jīng)」注意到，2022年，海安橡膠前五大客戶中出現(xiàn)三張“新面孔”。其中，烏拉爾礦業(yè)冶金公司、ABSOLUTE LTD均為俄羅斯公司。2022年，這兩家公司合計(jì)貢獻(xiàn)了約2.56億元收入，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的17.54%。
海安橡膠解釋，上述兩家俄羅斯公司新增成為前五大客戶的原因是，2022年國(guó)際三大品牌不再向俄羅斯市場(chǎng)供應(yīng)全鋼巨胎產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而向公司大量采購(gòu)全鋼巨胎產(chǎn)品所致。
正是基于此，海安橡膠2022年境外收入同比增長(zhǎng)200%，并首次超越境內(nèi)收入。招股書顯示，2020-2022年，其境外收入分別為2.01億元、3.17億元、9.50億元，占比總收入的40.53%、42.71%、65.19%。
看到銷售量增長(zhǎng)之后，海安橡膠決定擴(kuò)產(chǎn)。本次IPO，海安橡膠擬募資29.52億元。其中，19.45億元計(jì)劃投入到全鋼巨型工程子午線輪胎擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目中。
2022年，海安橡膠的產(chǎn)能利用率的確從2021年的60.23%快速提升到99.05%。只是，這種提振是由于外界偶發(fā)因素的變化，既然如此，海安橡膠的這種高銷量到底有多少可持續(xù)性？
如果項(xiàng)目建成后相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)等出現(xiàn)重大不利變化，將可能導(dǎo)致海安橡膠新增產(chǎn)能無(wú)法全部消化，進(jìn)而導(dǎo)致公司盈利水平下降。
海安橡膠也坦承，如今公司在俄羅斯的境外收入占比相對(duì)較高，如因地緣政治關(guān)系影響，導(dǎo)致我國(guó)與相關(guān)國(guó)家的貿(mào)易活動(dòng)受限，則可能導(dǎo)致公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑，極端情況下，公司可能出現(xiàn)上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)較上年下滑50%以上的風(fēng)險(xiǎn)。
實(shí)際上，海安橡膠的存貨已經(jīng)在攀升。招股書顯示，2020-2022年，企業(yè)存貨9551.82萬(wàn)元、1.73億元、2.84億元。短短三年時(shí)間，存貨幾乎翻了3倍。
為此，海安橡膠分別計(jì)提了存貨跌價(jià)準(zhǔn)備354.22萬(wàn)元、373.53萬(wàn)元和 487.75萬(wàn)元。
接下來(lái)，海安橡膠究竟能否實(shí)現(xiàn)蛻變，真正在世界全鋼巨胎領(lǐng)域占領(lǐng)更多市場(chǎng)份額，相信時(shí)間很快就會(huì)驗(yàn)證。而在此之前，投資者或許還會(huì)選擇觀望待之。
文章來(lái)源： 雷遞，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)，子彈財(cái)經(jīng)