2022年我國橡膠工業(yè)總產(chǎn)值相比疫情前的2019年增長10%。但受疫情影響，2022年仍是近3年工業(yè)利潤最差的一年，也是企業(yè)經(jīng)營最艱難的一年。疫情防控優(yōu)化調(diào)整后的2023年橡膠工業(yè)整體運行形勢如何？對此，中國橡膠工業(yè)協(xié)會會長徐文英接受記者采訪時表示，從世界經(jīng)濟增長預(yù)期不斷下調(diào)的情況看，海外經(jīng)濟下行風(fēng)險加大，外需不樂觀。橡膠企業(yè)要練好內(nèi)功，搶抓國內(nèi)機遇，同時積極開展與RCEP成員國企業(yè)間的合作，爭取實現(xiàn)良好發(fā)展。
獨特的橡膠
橡膠之所以獨特，主要原因要從供需兩個層面來說：
供應(yīng)端：供給彈性又弱又強
天然橡膠屬于農(nóng)產(chǎn)品一列，天然具有農(nóng)產(chǎn)品所特有的供給彈性差的問題，而天然橡膠在所有的農(nóng)產(chǎn)品中，又屬于供給彈性最差的一種，從種下樹苗到可以產(chǎn)膠需要7年時間，而一棵橡膠樹通常具有40年的壽命。
這也意味著，天然橡膠的產(chǎn)能是由7年前甚至更久之前的種植來決定的，短期很難改變，不像其他產(chǎn)品一樣可以快速擴充產(chǎn)能以應(yīng)對，就會產(chǎn)生巨大的產(chǎn)能缺口，從而推升價格持久的上升，而高額的利潤又讓種植商大幅增加橡膠種植，一旦集中開膠，價格又會持續(xù)下降，由此產(chǎn)生持續(xù)時間最長的大宗商品牛市或者熊市。
供給端還有一個問題，天然橡膠的單產(chǎn)短期內(nèi)是可以人為控制的，橡膠樹在那里，割還是不割，每天割一次，還是兩天割一次，都是因價格而變的，因此在產(chǎn)能天花板之下，是有比較大產(chǎn)能彈性的。
另外，橡膠本就耐腐蝕，加工好的橡膠可以長期儲存，這就導(dǎo)致橡膠的總庫存是相對較高的，需要較長時間去消化庫存。
所以，橡膠的供給有一個很特別的特性，產(chǎn)能過剩時，庫存和產(chǎn)能會成為調(diào)節(jié)價格的主力，橡膠價格很難出現(xiàn)大漲，但當(dāng)產(chǎn)能不足時，又會出現(xiàn)持續(xù)性的上漲。
需求端：發(fā)展中國家是增長主力
天然橡膠的主要應(yīng)用領(lǐng)域是汽車行業(yè)，而汽車本身屬于價值比較高的消耗品，比較耐用，且具有較高的使用成本，一個家庭有錢，并不一定會無限增加汽車消費，所以，汽車消費是相對穩(wěn)定的。
與此同時，合成橡膠的成熟也對天然橡膠的需求產(chǎn)生了一定的影響，這導(dǎo)致在很多新增需求方面，合成橡膠可以替代天然橡膠，減少了因財富增加而造成的需求增長。比如美國，雖然當(dāng)前汽車消費增長已經(jīng)沒有潛力，但是在橡膠制品方面，仍然具有上升的潛力。
因此，全球范圍內(nèi)汽車消費在很長時間內(nèi)都比較穩(wěn)定，外加橡膠在供給端天花板之下具有比較高的彈性，所以，橡膠的供需長期處在比較均衡的狀態(tài)，供需平衡比較難以打破。
特別是在一些成熟的發(fā)達國家，汽車消費不但沒有增長，甚至還會下降，而目前汽車需求的增量主要來自于發(fā)展中國家。而汽車的消費不僅僅是汽車本身，同時還需要大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，需要國家力量出現(xiàn)大幅增長。
去年企業(yè)經(jīng)營最為艱難
據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會對361家重點會員企業(yè)的統(tǒng)計，2022年1～10月，橡膠工業(yè)實現(xiàn)總產(chǎn)值3386.37億元，增長3.25%；實現(xiàn)銷售收入3477.83億元，增長5.84%；實現(xiàn)出口交貨值1240.66億元，增長17.03%；出口率（值）為35.67%，增加3.41個百分點；實現(xiàn)利潤108.74億元，下降13.18%；銷售收入利潤率4.75%，減少1.06個百分點。
“由于近3年橡膠產(chǎn)品出口保持了較快增長，即使受到疫情影響，2022年我國橡膠工業(yè)總產(chǎn)值仍比疫情前的2019年增長了10%。”徐文英表示，但工業(yè)利潤波動很大，2022年是近3年橡膠工業(yè)利潤最差的一年。在中橡協(xié)統(tǒng)計的361家企業(yè)中有46家出現(xiàn)虧損，虧損額達11.65億元。
今年外需下降出口受阻
徐文英表示，從中長期看，去年年底我國發(fā)布的優(yōu)化疫情防控“新十條”措施將為中國經(jīng)濟帶來積極影響。但受疫情和國際環(huán)境復(fù)雜多變等因素影響，2023年我國橡膠工業(yè)發(fā)展依然存在高度不確定性。
徐文英指出，從2022年國內(nèi)情況看，前11個月，規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值增長3.8%，低于過去兩年同期6.1%的平均增速；社會消費品零售總額下降0.1%，低于過去兩年同期4%的平均增速。這意味著中國經(jīng)濟短期仍面臨一定的壓力，將給我國橡膠工業(yè)的發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。
“從2022年9月以來的進出口趨勢看，我國近幾個月出口增速明顯下滑。從世界經(jīng)濟增長預(yù)期不斷下調(diào)的情況看，海外經(jīng)濟下行風(fēng)險加大，2023年的外需不是很樂觀，將影響我國的出口貿(mào)易。”徐文英指出，我國橡膠工業(yè)對外依存度較高，出口率（值）占比超過1/3，尤其是輪胎行業(yè)的出口率（值）接近50%。外需下降、出口受阻將對我國橡膠行業(yè)產(chǎn)生很大影響。
另外，全球地緣格局調(diào)整、氣候危機、化石能源需求短期增長、極端天氣等不確定性因素也將給橡膠工業(yè)發(fā)展帶來一定沖擊。
2023年天膠供應(yīng)依然延續(xù)增長趨勢，割膠面積增長1-2％，結(jié)合天氣、樹齡、單產(chǎn)情況預(yù)估明年整體天膠供應(yīng)量將繼續(xù)小幅增長，但增速放緩。進口受海內(nèi)外需求和套利需求共同影響，外需走弱，海外分流到國內(nèi)定會增加，疊加內(nèi)需改善、深弱淺強的價差格局讓套利窗口依然存在，預(yù)計明年進口將增多2-3％左右，國內(nèi)供應(yīng)量整體抬升。需求端，內(nèi)需有望迎來復(fù)蘇，主要體現(xiàn)在物流、基建等帶動下的跨省市運輸改善，替換需求同比好轉(zhuǎn)。配套端，重卡極低基數(shù)下同比修復(fù)20％左右，乘用車還需關(guān)注政策端扶持，明年新能源汽車依舊是新車需求的突破口。外需受海外加息等緊縮的貨幣政策影響，預(yù)計明年發(fā)達經(jīng)濟體需求依然走衰退邏輯，輪胎出口訂單繼續(xù)走弱。
如何尋找新的突圍機會？
徐文英認為，2023年，我國橡膠工業(yè)雖然面臨重重挑戰(zhàn)，但可多關(guān)注以下幾個方面，從中尋找發(fā)展新機遇。
首先，2022年12月16日閉幕的中央經(jīng)濟工作會議對2023年經(jīng)濟工作作出部署，并將“著力擴大國內(nèi)需求”作為2023年經(jīng)濟工作的第一大任務(wù)，把恢復(fù)和擴大消費擺在優(yōu)先位置。徐文英表示，2023年將是內(nèi)需和外需的拐點，內(nèi)需將接替外需挑起中國經(jīng)濟復(fù)蘇的大梁，因此橡膠企業(yè)要多關(guān)注國內(nèi)需求復(fù)蘇的機遇。
其次，2023年是“十四五”規(guī)劃的第三年，部分省市和地方的規(guī)劃項目、新舊基建項目將加快落地，涉及人工智能、量子信息、清潔能源、軍工、消費電子、醫(yī)藥、高端制造等重點領(lǐng)域。在政策驅(qū)動下，制造業(yè)投資的逆周期調(diào)節(jié)作用凸顯，將繼續(xù)拉動制造業(yè)投資，進而利好橡膠工業(yè)。
再次，關(guān)注汽車工業(yè)發(fā)展新動向。橡膠工業(yè)與汽車工業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。一輛汽車上有70%的零部件都和橡膠產(chǎn)品有關(guān)。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會預(yù)測，2023年中國汽車銷量有望達到2760萬輛，增長3%。其中，乘用車有望達到2380萬輛，增長1.3%；商用車有望達到380萬輛，增長15%；新能源汽車有望達到900萬輛，增長35%?！皬闹袊嚤Ｓ辛亢湍壳暗钠囦N量情況看，預(yù)計輪胎和汽車用橡膠制品需求將保持在較高水平。”徐文英說。
“另外，橡膠企業(yè)還要密切關(guān)注航空業(yè)的發(fā)展，尋求新的發(fā)展機遇；積極開展與RCEP成員國企業(yè)之間的合作，靈活進行產(chǎn)業(yè)布局，降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，提高中國橡膠產(chǎn)品的競爭力；重點分析高端橡膠產(chǎn)品的進口用途及使用場合，進行研發(fā)替代?！毙煳挠⒄f。
文章來源： 中國石油和化工，白刃行走，廣發(fā)黃埔薈
獨特的橡膠
橡膠之所以獨特，主要原因要從供需兩個層面來說：
供應(yīng)端：供給彈性又弱又強
天然橡膠屬于農(nóng)產(chǎn)品一列，天然具有農(nóng)產(chǎn)品所特有的供給彈性差的問題，而天然橡膠在所有的農(nóng)產(chǎn)品中，又屬于供給彈性最差的一種，從種下樹苗到可以產(chǎn)膠需要7年時間，而一棵橡膠樹通常具有40年的壽命。
這也意味著，天然橡膠的產(chǎn)能是由7年前甚至更久之前的種植來決定的，短期很難改變，不像其他產(chǎn)品一樣可以快速擴充產(chǎn)能以應(yīng)對，就會產(chǎn)生巨大的產(chǎn)能缺口，從而推升價格持久的上升，而高額的利潤又讓種植商大幅增加橡膠種植，一旦集中開膠，價格又會持續(xù)下降，由此產(chǎn)生持續(xù)時間最長的大宗商品牛市或者熊市。
供給端還有一個問題，天然橡膠的單產(chǎn)短期內(nèi)是可以人為控制的，橡膠樹在那里，割還是不割，每天割一次，還是兩天割一次，都是因價格而變的，因此在產(chǎn)能天花板之下，是有比較大產(chǎn)能彈性的。
另外，橡膠本就耐腐蝕，加工好的橡膠可以長期儲存，這就導(dǎo)致橡膠的總庫存是相對較高的，需要較長時間去消化庫存。
所以，橡膠的供給有一個很特別的特性，產(chǎn)能過剩時，庫存和產(chǎn)能會成為調(diào)節(jié)價格的主力，橡膠價格很難出現(xiàn)大漲，但當(dāng)產(chǎn)能不足時，又會出現(xiàn)持續(xù)性的上漲。
需求端：發(fā)展中國家是增長主力
天然橡膠的主要應(yīng)用領(lǐng)域是汽車行業(yè)，而汽車本身屬于價值比較高的消耗品，比較耐用，且具有較高的使用成本，一個家庭有錢，并不一定會無限增加汽車消費，所以，汽車消費是相對穩(wěn)定的。
與此同時，合成橡膠的成熟也對天然橡膠的需求產(chǎn)生了一定的影響，這導(dǎo)致在很多新增需求方面，合成橡膠可以替代天然橡膠，減少了因財富增加而造成的需求增長。比如美國，雖然當(dāng)前汽車消費增長已經(jīng)沒有潛力，但是在橡膠制品方面，仍然具有上升的潛力。
因此，全球范圍內(nèi)汽車消費在很長時間內(nèi)都比較穩(wěn)定，外加橡膠在供給端天花板之下具有比較高的彈性，所以，橡膠的供需長期處在比較均衡的狀態(tài)，供需平衡比較難以打破。
特別是在一些成熟的發(fā)達國家，汽車消費不但沒有增長，甚至還會下降，而目前汽車需求的增量主要來自于發(fā)展中國家。而汽車的消費不僅僅是汽車本身，同時還需要大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，需要國家力量出現(xiàn)大幅增長。
去年企業(yè)經(jīng)營最為艱難
據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會對361家重點會員企業(yè)的統(tǒng)計，2022年1～10月，橡膠工業(yè)實現(xiàn)總產(chǎn)值3386.37億元，增長3.25%；實現(xiàn)銷售收入3477.83億元，增長5.84%；實現(xiàn)出口交貨值1240.66億元，增長17.03%；出口率（值）為35.67%，增加3.41個百分點；實現(xiàn)利潤108.74億元，下降13.18%；銷售收入利潤率4.75%，減少1.06個百分點。
“由于近3年橡膠產(chǎn)品出口保持了較快增長，即使受到疫情影響，2022年我國橡膠工業(yè)總產(chǎn)值仍比疫情前的2019年增長了10%。”徐文英表示，但工業(yè)利潤波動很大，2022年是近3年橡膠工業(yè)利潤最差的一年。在中橡協(xié)統(tǒng)計的361家企業(yè)中有46家出現(xiàn)虧損，虧損額達11.65億元。
今年外需下降出口受阻
徐文英表示，從中長期看，去年年底我國發(fā)布的優(yōu)化疫情防控“新十條”措施將為中國經(jīng)濟帶來積極影響。但受疫情和國際環(huán)境復(fù)雜多變等因素影響，2023年我國橡膠工業(yè)發(fā)展依然存在高度不確定性。
徐文英指出，從2022年國內(nèi)情況看，前11個月，規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值增長3.8%，低于過去兩年同期6.1%的平均增速；社會消費品零售總額下降0.1%，低于過去兩年同期4%的平均增速。這意味著中國經(jīng)濟短期仍面臨一定的壓力，將給我國橡膠工業(yè)的發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。
“從2022年9月以來的進出口趨勢看，我國近幾個月出口增速明顯下滑。從世界經(jīng)濟增長預(yù)期不斷下調(diào)的情況看，海外經(jīng)濟下行風(fēng)險加大，2023年的外需不是很樂觀，將影響我國的出口貿(mào)易。”徐文英指出，我國橡膠工業(yè)對外依存度較高，出口率（值）占比超過1/3，尤其是輪胎行業(yè)的出口率（值）接近50%。外需下降、出口受阻將對我國橡膠行業(yè)產(chǎn)生很大影響。
另外，全球地緣格局調(diào)整、氣候危機、化石能源需求短期增長、極端天氣等不確定性因素也將給橡膠工業(yè)發(fā)展帶來一定沖擊。
2023年天膠供應(yīng)依然延續(xù)增長趨勢，割膠面積增長1-2％，結(jié)合天氣、樹齡、單產(chǎn)情況預(yù)估明年整體天膠供應(yīng)量將繼續(xù)小幅增長，但增速放緩。進口受海內(nèi)外需求和套利需求共同影響，外需走弱，海外分流到國內(nèi)定會增加，疊加內(nèi)需改善、深弱淺強的價差格局讓套利窗口依然存在，預(yù)計明年進口將增多2-3％左右，國內(nèi)供應(yīng)量整體抬升。需求端，內(nèi)需有望迎來復(fù)蘇，主要體現(xiàn)在物流、基建等帶動下的跨省市運輸改善，替換需求同比好轉(zhuǎn)。配套端，重卡極低基數(shù)下同比修復(fù)20％左右，乘用車還需關(guān)注政策端扶持，明年新能源汽車依舊是新車需求的突破口。外需受海外加息等緊縮的貨幣政策影響，預(yù)計明年發(fā)達經(jīng)濟體需求依然走衰退邏輯，輪胎出口訂單繼續(xù)走弱。
如何尋找新的突圍機會？
徐文英認為，2023年，我國橡膠工業(yè)雖然面臨重重挑戰(zhàn)，但可多關(guān)注以下幾個方面，從中尋找發(fā)展新機遇。
首先，2022年12月16日閉幕的中央經(jīng)濟工作會議對2023年經(jīng)濟工作作出部署，并將“著力擴大國內(nèi)需求”作為2023年經(jīng)濟工作的第一大任務(wù)，把恢復(fù)和擴大消費擺在優(yōu)先位置。徐文英表示，2023年將是內(nèi)需和外需的拐點，內(nèi)需將接替外需挑起中國經(jīng)濟復(fù)蘇的大梁，因此橡膠企業(yè)要多關(guān)注國內(nèi)需求復(fù)蘇的機遇。
其次，2023年是“十四五”規(guī)劃的第三年，部分省市和地方的規(guī)劃項目、新舊基建項目將加快落地，涉及人工智能、量子信息、清潔能源、軍工、消費電子、醫(yī)藥、高端制造等重點領(lǐng)域。在政策驅(qū)動下，制造業(yè)投資的逆周期調(diào)節(jié)作用凸顯，將繼續(xù)拉動制造業(yè)投資，進而利好橡膠工業(yè)。
再次，關(guān)注汽車工業(yè)發(fā)展新動向。橡膠工業(yè)與汽車工業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。一輛汽車上有70%的零部件都和橡膠產(chǎn)品有關(guān)。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會預(yù)測，2023年中國汽車銷量有望達到2760萬輛，增長3%。其中，乘用車有望達到2380萬輛，增長1.3%；商用車有望達到380萬輛，增長15%；新能源汽車有望達到900萬輛，增長35%?！皬闹袊嚤Ｓ辛亢湍壳暗钠囦N量情況看，預(yù)計輪胎和汽車用橡膠制品需求將保持在較高水平。”徐文英說。
“另外，橡膠企業(yè)還要密切關(guān)注航空業(yè)的發(fā)展，尋求新的發(fā)展機遇；積極開展與RCEP成員國企業(yè)之間的合作，靈活進行產(chǎn)業(yè)布局，降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，提高中國橡膠產(chǎn)品的競爭力；重點分析高端橡膠產(chǎn)品的進口用途及使用場合，進行研發(fā)替代?！毙煳挠⒄f。
文章來源： 中國石油和化工，白刃行走，廣發(fā)黃埔薈