記者：剛剛公布了1月份的國(guó)內(nèi)輪胎出口數(shù)據(jù)，對(duì)這個(gè)數(shù)據(jù)您如何看？輪胎企業(yè)節(jié)后開工情況如何？后期需求何時(shí)能全面啟動(dòng)？您怎么樣看待今年的輪胎市場(chǎng)？
賈敏：國(guó)內(nèi)輪胎出口比重較高，占總產(chǎn)量的 35%左右。雖然近年來為了規(guī)避貿(mào)易摩擦，輪胎企業(yè)積極開拓新興市場(chǎng)，但目前美國(guó)仍是最大的出口目的地。2018年1月中國(guó)出口輪胎42212.6萬條，相比去年同期增加2.6%，環(huán)比下滑8.0%。其中美國(guó)卡客車胎和乘用車胎分別增長(zhǎng)17.5%和6.8%，貢獻(xiàn)較大比重。2月中旬特朗普政府發(fā)布了美國(guó)未來10年總花費(fèi)超過1.5萬億美元的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方案，后期外部需求持續(xù)向好，輪胎出口市場(chǎng)存在穩(wěn)步增長(zhǎng)動(dòng)力。而原配和替換市場(chǎng)今年則會(huì)出現(xiàn)回落趨勢(shì)，2016~2017年汽車市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(zhǎng)主要來自超限超載治理、購(gòu)置稅優(yōu)惠等政策刺激。進(jìn)入2018年后政策邊際效應(yīng)弱化，同時(shí)基建和房地產(chǎn)景氣度走弱的情況下，輪胎產(chǎn)銷預(yù)計(jì)保持剛性水平，難以出現(xiàn)大的增量。
本周輪胎廠開工已經(jīng)恢復(fù)至正常水平，出口訂單穩(wěn)定，內(nèi)銷市場(chǎng)則表現(xiàn)一般。春節(jié)前輪胎經(jīng)銷商預(yù)期節(jié)后價(jià)格會(huì)有所走低因此沒有備貨,節(jié)后迎來集體補(bǔ)庫(kù)，目前輪胎廠交投情況良好。不過當(dāng)前只是貿(mào)易環(huán)節(jié)的庫(kù)存流轉(zhuǎn)，終端需求啟動(dòng)緩慢。與輪胎行業(yè)相關(guān)的房地產(chǎn)、鋼鐵、煤炭、物流運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)暫無轉(zhuǎn)好跡象,對(duì)全鋼胎尤其是載重胎的需求熱情明顯下滑。3月份經(jīng)銷商補(bǔ)庫(kù)結(jié)束后，下游成品或?qū)⒃俅芜M(jìn)入累庫(kù)階段。
記者：有觀點(diǎn)認(rèn)為，由于2013年開始天然橡膠的新種植面積出現(xiàn)了大幅下滑，這將導(dǎo)致未來1~2年橡膠價(jià)格將迎來反轉(zhuǎn)，您對(duì)這個(gè)觀點(diǎn)如何看？
賈敏：2007至2012年是橡膠樹新增面積的高峰期，2013年之后由于價(jià)格低迷主產(chǎn)國(guó)新增種植面積較之前幾年大幅下降。按此推算，2019年之后主產(chǎn)國(guó)天然橡膠產(chǎn)能增速或由正轉(zhuǎn)負(fù)，產(chǎn)業(yè)格局逐步向供不應(yīng)求轉(zhuǎn)換，由此會(huì)打開橡膠價(jià)格的上升空間。 從單產(chǎn)的角度看，由于近年來價(jià)格已經(jīng)跌至部分產(chǎn)區(qū)成本之下，部分膠農(nóng)選擇了棄割或降低割膠頻率，割膠并不充分，供應(yīng)彈性明顯放大。那么在價(jià)格反彈的初期將會(huì)激發(fā)這部分潛在產(chǎn)能釋放，在無極端氣候的影響下，預(yù)計(jì)單產(chǎn)將有所增加，這與新增面積減少之間會(huì)形成對(duì)沖。因此價(jià)格底部運(yùn)行時(shí)間相對(duì)漫長(zhǎng)。
記者：您認(rèn)為，剛剛召開的兩會(huì)，對(duì)于橡膠市場(chǎng)來說，釋放了什么樣的信號(hào)？有哪些政策值得我們重點(diǎn)關(guān)注？
賈敏：《政府工作報(bào)告》顯示，2018年中國(guó)政府將推進(jìn)污染防治取得更大成效。其目標(biāo)是二氧化硫、氮氧化物排放量下降3%，重點(diǎn)地區(qū)細(xì)顆粒物（PM2.5）濃度繼續(xù)下降。同時(shí)，中國(guó)政府開始推行生態(tài)環(huán)境損害賠償制度，完善生態(tài)補(bǔ)償機(jī)制。這一切都讓環(huán)保執(zhí)法趨嚴(yán)成為一種必然，并對(duì)輪胎企業(yè)產(chǎn)生較大影響。以山東省東營(yíng)市為例，對(duì)于“環(huán)評(píng)未完全通過就開工建設(shè)或投入生產(chǎn)”這一問題，該市新一年度加大了對(duì)輪胎企業(yè)的處罰力度。2017年上半年，針對(duì)同類問題，一些大型輪胎企業(yè)被罰款5萬元~10萬元。最新公布的信息顯示，具有類似問題的輪胎企業(yè)被責(zé)令停產(chǎn)，且罰款金額提升至20萬元。同時(shí)深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，繼續(xù)破除無效供給。領(lǐng)導(dǎo)表示：“要堅(jiān)持用市場(chǎng)化、法治化手段，嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保、質(zhì)量、安全等法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，化解過剩產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能?！卑凑者@一系列標(biāo)準(zhǔn)，大批“作坊式”輪胎工廠難逃被淘汰的命運(yùn)。諸多限制條件都對(duì)橡膠需求形成負(fù)面影響。
記者：對(duì)于天然橡膠的供應(yīng)端，泰國(guó)不斷釋放的“挺價(jià)”措施，隨著國(guó)內(nèi)外主產(chǎn)區(qū)橡膠進(jìn)入停割期，目前橡膠市場(chǎng)進(jìn)入供需錯(cuò)配的時(shí)間窗口，但有消息說，今年國(guó)內(nèi)云南天然橡膠開割期會(huì)提前，那么，對(duì)于天然橡膠的供應(yīng)端后市您如何看？
賈敏：停割季導(dǎo)致的供需錯(cuò)配確實(shí)為當(dāng)前價(jià)格提供了主要支撐力。今年1~2月中國(guó)天然橡膠及合成橡膠（包括膠乳）累計(jì)進(jìn)口量為107.5萬噸，同比增長(zhǎng)0.8%，增速相比去年顯著下滑。這主要有兩方面原因：
一是1~3月三大主產(chǎn)國(guó)限制出口；
其次今年泰國(guó)受寒潮影響，較往年提前2~3周停割，一季度產(chǎn)量不及預(yù)期。這些影響在國(guó)內(nèi)4月份之前的進(jìn)口量上都將有所體現(xiàn)，加上下游復(fù)工的利好，保稅區(qū)累庫(kù)趨勢(shì)有望轉(zhuǎn)換為高位震蕩。
關(guān)于泰國(guó)減少割膠的措施，目前處于商議階段，能否落地執(zhí)行市場(chǎng)還存在較大疑慮。國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)方面，云南今年無干旱、白粉病及低溫等不利因素困擾，3月中旬后即可陸續(xù)開割。從割膠面積推算，若無其他外力作用，今年全球供應(yīng)將繼續(xù)保持5%以上的增長(zhǎng)，后期上游依然是市場(chǎng)的主要壓力點(diǎn)。