橡膠破位下跌。空頭稍稍發(fā)力,橡膠就展示暴跌跡象。顯示供需失衡導(dǎo)致的多頭虛弱本質(zhì)。
1月30日夜盤,美股破位下跌,全球風(fēng)險偏好下降。商品普跌。商品中,橡膠,鎳跌幅較大。
基本面低位,景氣度有所好轉(zhuǎn)。
截止2017年1月26日,上期所天然橡膠庫存419310(3895)噸,倉單362750(13920)噸。
截止2017年1月26日,山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率68.4%,環(huán)比上漲0.2個百分點,同比上漲37.9個百分點。半鋼胎開工率為70.9%,環(huán)比上漲0.4個百分點,同比上漲29.8個百分點。目前重卡全鋼輪胎的三包輪胎一級代理商庫存壓力較大,不少庫存超2個月銷量。不三包輪胎經(jīng)銷商庫存壓力不大。
2017年12月下旬泰國農(nóng)合社部消息,其準(zhǔn)備向內(nèi)閣申請一項總金額高達(dá)186億泰銖的預(yù)算案,從膠農(nóng)手中收購膠片和乳膠20萬噸,總預(yù)算不超過120億泰銖。執(zhí)行收購計劃的時間為,2017年12月至2018年4月30日。。低息貸款計劃200億泰銖。減產(chǎn)目標(biāo)是每年10萬噸。出口限制在落實中。收儲暫時未見行動。
如果泰國政府逐步執(zhí)行計劃,現(xiàn)貨會漲,較大利多。
過去2012,2014,2016年泰國均收購橡膠。膠價會漲。然后回到原來跌的軌道。
上個交易日下午16:00-18:00現(xiàn)貨市場復(fù)合膠報價11100元(-150)?;钜呀?jīng)接近2000元多偏高,顯示期貨價格偏高。但橡膠現(xiàn)貨很疲軟,基差大幅拉高。
操作建議:
目前可操作的機會主要是買現(xiàn)貨拋期貨。
中線有做多預(yù)期。技高進取型的交易者可考慮短線做多,設(shè)好止損?;蚩紤]期權(quán)做多。比如建立RU1805高于現(xiàn)價500以上的3個月歐式(更便宜,約400元)或者美式看漲期權(quán)。
橡膠做多要注意保留戰(zhàn)果,注意止盈(因為橡膠多是慢漲急跌)(預(yù)計2018年1月底或5月底見頂部區(qū)域,如果不收儲,1月下旬2月初橡膠見頂概率大,如果收儲,5月底見頂概率大)。